精實新聞 2010-12-16 09:28:47 記者 陳怡潔 報導

本週以來外匯市場波動明顯，新台幣匯率再現2字頭，衝擊電子股近兩個交易日走弱，台股資金轉向傳產族群靠攏，投信業者分析，外匯市場在第三季底、第四季初也曾出現過大幅波動，出口廠商面對匯率波動下的避險操作越來越得心應手，對科技大廠衝擊應該有限。投資人不需要過度受匯率波動影響，電子股還是要回歸基本面操作，觸控類股、及景氣循環於明年第一季即到谷底的上游的晶圓代工、封測及乃至面板族群等，還是有機會脫穎而出。

本週外匯市場波動明顯，匯豐中華投信分析，根據歷史經驗顯示，新台幣升值期間，台股上漲的機率相當大，其中又以資產股及內需消費等傳產相關族群為最大的受惠者。另外，由於購買力提高，對於依賴進口的相關類股有極大助益。

對於電子業的匯損問題，匯豐中華投信表示，外匯市場在第三季底、第四季初也曾出現過大幅波動，經過那次經驗後，國內科技廠商都深知匯率避險的重要性，不少科技大廠已提前避險因應，除非此次有明顯大幅波動，否則衝擊應該有限。

ING投信投資長黃媺芸也表示，今年QE2宣布實施和可能推出QE3的聲浪，已在第三季推升亞幣上揚，電子產業在當時也經歷過一大波升值挑戰，但第三季財報顯示電子業的匯損情況並未如想像中嚴重，部份電子廠商甚至出現匯兌收益，顯示出口廠商面對匯率波動下的避險操作越來越得心應手。

對於台幣升值的受惠股，匯豐成功基金經理人龍湘瑛指出，包括汽車、原物料、食品等相關族群，受惠於新台幣升值而有利於降低進口成本，相對提高毛利，往往成為匯率升值概念股。另外，原物料類股又以上游族群受惠最大，因為毛利有獲得提升的機會。此外，中概股仍是具備中長期利多的族群，雖然相關族群今年來漲勢較大，短線股價表現空間較小，但若遇拉回，仍是中長線不錯的買點。在此情況下，現階段較看好傳產族群比重較高的台股基金，因為預期能有較好的收益。

ING則認為，電子股回歸基本面操作，部分次族群仍有機會表現。黃媺芸表示，投資人不需要過度受匯率波動影響，電子股還是要回歸基本面操作，觀察歐美需求是否強勁，目前有多家電子大廠的11月營收創下歷史新高，便是隨著歐美耶誕節與中國農曆新年訂單需求增加而回升，在次族群的選擇上，可偏重產品市場趨勢明顯者，包括智慧型手機、平板電腦需求強勁的觸控類股，以及景氣循環於明年第一季即到谷底的上游的晶圓代工、封測及乃至面板族群等，以電子業為主的科技型基金還是有機會脫穎而出。

此外，11月營收高且法人持續買超的中小型電子股成為季底法人作帳標的，包括智慧型手機和平板電腦零組件等族群，且年底資金豐沛，強勁的基本面較有機會抵銷匯率波動影響，中小型基金也有表現空間。